一問一答の一歩

ロングショ一ト運用が正解です

資産の運用法は買建と売建の金額の違いによって下記のように異なっています。

• ・マ一ケットニュ一トラル運用：買建と売建の金額が同じ
• ・ロングショ一ト運用：買建と売建の金額が異なっている

リスクパリティ運用が正解です

Risk(リスク)は「危険」、Parity(パリティ)には「等しいこと」という意味があります。
そのため、直訳すると「危険性を等しい」ということになるため、それが派生して問題の意味で使用されます。

解除が正解です

解除はできますが損害賠償請求はできません。
2つの違いは、解除は契約をなかったことにするのに対して、損害賠償は民法版の罰金と考えると違いをイメージしやすいでしょう。

マネーリザーブドファンドが正解です

Maney Reserveed Fand(マネーリザーブドファンド)は各単語の頭文字を取ってMRFと呼ばれることもあります。

システマチックリスクが正解です

Systematic(システマチック)は「体系的な、系統的な」という意味があり、本題では分散投資を工夫しても構造上残ってしまうものという意味で使わわれています。

ないが正解です

FP2級の過去問では時々選択肢内の文中に「ETFには、分配金を自動で再投資する仕組みがある」としれっと書いてある引っ掛けのパターンが出るので注意しましょう。

ETFが正解です

なお、他の選択肢であるMRFはマネーリザーブドファンドの略称を指します。

シャ一プレシオが正解です

他の選択肢は会社の財務状況を指数の一つであり、具体的には下記の通りです。

• ・(配当性向)＝(配当金の合計)/(当期純利益)
• ・ROE＝(当期純利益)/(自己資本)

会社型投資信託が正解です

J-reitは原則会社型投資信託となっています。

J-REITが正解です

J-REITはJapan real estate investment trustの各単語の頭文字を取った略称となっています。
また、Estate(エステート)は「不動産」investment(インベストメント)は「投資」という意味を持っています。

特定口座が正解です

また、他の選択肢については下記の通りです。

• ・休眠預金……10年以上使われていない預金
• ・定期預金……定められた期間引き出せない代わりに、満期の利息が高い預金

ショ一グン債が正解です

外国が関係する債券は大きく2種類に分けられています。

• ・サムライ債……円建ての債券
• ・ショ一グン債……外貨建ての債券

バリュー投資が正解です

Value(バリュー)は「価値」という意味を持つ英単語です。
投資をするかどうかの判断基準に企業の投資価値を参照することからバリュー投資と呼ばれています。

サムライ債が正解です

外国が関係する債券は大きく2種類に分けられています。

• ・サムライ債……円建ての債券
• ・ショ一グン債……外貨建ての債券

-1倍が正解です

連動する指数によって日経平均株価の何倍になるかは下記のように異なっています。

• ・日経平均レバレッジインデックスに連動……2倍
• ・TOPIXインバース指数に連動……－1倍

デュアルカレンシ一債が正解です

デュアルカレンシ一債とリバースデュアルカレンシ一債は言葉はよく似ていますが、下記のように異なっています。

• ・デュアルカレンシ一債……払ったお金と受取るお金が違う
• ・リバースデュアルカレンシ一債……利息計算に使うお金が違う

契約型投資信託が正解です

etfとJ-refitは両方アルファベットの略称であり、似ていますが、投資信託の形式は下記のように異なっています。

• ・ETF……契約型投資信託
• ・Jrefit……会社型投資信託

リバースデュアルカレンシ一債が正解です

デュアルカレンシ一債とリバースデュアルカレンシ一債は言葉はよく似ていますが、下記のように異なっています。

• ・デュアルカレンシ一債……払ったお金と受取るお金が違う
• ・リバースデュアルカレンシ一債……利息計算に使うお金が違う

会社型投資信託が正解です

etfとJ-refitは両方アルファベットの略称であり、似ていますが、投資信託の形式は下記のように異なっています。

• ・ETF……契約型投資信託
• ・Jrefit……会社型投資信託

現金、有価証券が正解です

委託保証金とは、証券取引所から借りたお金を用いて投資するときに、証券取引所に対して返金を保証する金額のことをいいます。
なお、委託保証金の支払い手段については下記の通りです。

• ・現金
• ・有価証券

先物取引が正解です

先に物を確保する取引であるのでそのまま先物取引と呼ばれています。
また、先物取引には目的によって下記の3つに分けられるので合わせて知っておきましょう。

• ・ヘッジ取引……価格変動のリスクを避ける目的
• ・裁定取引……別な市場との価格の違いを利用したいわゆる転売ヤーとしての取引
• ・スペキュレーション取引……時間による価格の変化に基づく投資目的の取引

アクティブ投資が正解です

また、それぞれの投資の言葉の意味を述べると下記のようになります。

• ・バリュー投資……株価が企業の投資価値よりも安い株を中心に買う方法
• ・アクティブ投資……市場成長分に合わせた目標 よりも大きな利益を目指す投資
• ・パッシブ投資……市場成長分に合わせた目標 となる利益を目指す投資

制度信用取引が正解です

信用取引とは、証券取引所から借りたお金を用いて投資することをいいます。
そして、信用取引は下記の2つに分類されます。

• ・制度信用取引：証券取引所の規制に基づいて行われる信用取引
• ・一般信用取引：投資家と証券会社の合意に基づいて行われる信用取引

裁定取引が正解です

裁定取引はアービトラ一ジ取引とも呼ばれることがあるので対応できるようにしておきましょう。

2倍が正解です

連動する指数によって日経平均株価の何倍になるかは下記のように異なっています。

• ・日経平均レバレッジインデックスに連動……2倍
• ・TOPIXインバース指数に連動……－1倍

追加型投資信託が正解です

投資信託とは、ある程度の内容を決めて詳細な運用は専門家に任せる投資形態のことを指します。
投資の内容を追加することができるので追加型投資信託と呼ばれています。
また、単位型はそれがひとつのまとまりとなって完結しているものであるのでカスタマイズができません。

スペキュレーション取引が正解です

先に物を確保する取引であるのでそのまま先物取引と呼ばれています。
また、先物取引には目的によって下記の3つに分けられるので合わせて知っておきましょう。

• ・ヘッジ取引……価格変動のリスクを避ける目的
• ・裁定取引……別な市場との価格の違いを利用したいわゆる転売ヤーとしての取引
• ・スペキュレーション取引……時間による価格の変化に基づく投資目的の取引

ク一ポンスワップが正解です

スワップ取引の種類は下記の通りです。

• ・ク一ポンスワップ……異なる通貨の金利部分のみを交換する取引
• ・金利スワップ……同じ通過で、固定金利、変動金利などの異なる種類の金利を交換する取引

オープンエンド投資信託が正解です

Open(オ一プン)には「開く」､end(エンド)には「終了」という意味があります。
これらは直訳すると「開かれた終了」という意味になり、終了の時期を誰でも自由に設定できるという意味になります。

ヨーロッピアンタイプが正解です

オプション取引は権利可能日によって、下記の2種類に分類されます。

• ・アメリカンタイプ……いつでも権利行使できる
• ・ヨーロッピアンタイプ……満期日のみ権利行使できる