問題1
買建と売建の金額が同じ株式売買方法
マ一ケットニュ一トラル運用が正解です
資産の運用法は買建と売建の金額の違いによって下記のように異なっています。
- ・マ一ケットニュ一トラル運用：買建と売建の金額が同じ
- ・ロングショ一ト運用：買建と売建の金額が異なっている
問題2
投資資金を複数の種類の資産に分配して運用すること
アセットアロケーションが正解です
Asset(アセット)は「資産」、alocation(アロケーション)は「割当て」の意味をそれぞれ持ちます。
適切な種類の資産を適切な額だけ持っていることは割当てるとも言えるので問題の意味で使われます。
問題3
買建と売建の金額が異なっている株式売買手法
ロングショ一ト運用が正解です
資産の運用法は買建と売建の金額の違いによって下記のように異なっています。
- ・マ一ケットニュ一トラル運用：買建と売建の金額が同じ
- ・ロングショ一ト運用：買建と売建の金額が異なっている
問題4
各資産のリスクか均等になるように各資産を持つ運用方法
リスクパリティ運用が正解です
Risk(リスク)は「危険」、Parity(パリティ)には「等しいこと」という意味があります。
そのため、直訳すると「危険性を等しい」ということになるため、それが派生して問題の意味で使用されます。
問題5
いつでもペナルティ無しで解約できる公社債投資信託の一種類
マネーリザーブドファンドが正解です
Maney Reserveed Fand(マネーリザーブドファンド)は各単語の頭文字を取ってMRFと呼ばれることもあります。
問題6
分散投資によっても除去することの出来ない市場全体のリスク
システマチックリスクが正解です
Systematic(システマチック)は「体系的な、系統的な」という意味があり、本題では分散投資を工夫しても構造上残ってしまうものという意味で使わわれています。
問題7
上場投資信託のアルファベット3文字の略称
ETFが正解です
なお、他の選択肢であるMRFはマネーリザーブドファンドの略称を指します。
問題8
投資の効率性を示す指標
シャ一プレシオが正解です
他の選択肢は会社の財務状況を指数の一つであり、具体的には下記の通りです。
- ・(配当性向)＝(配当金の合計)/(当期純利益)
- ・ROE＝(当期純利益)/(自己資本)
問題9
上場不動産投資信託のアルファベット略称
J-REITが正解です
J-REITはJapan real estate investment trustの各単語の頭文字を取った略称となっています。
また、Estate(エステート)は「不動産」investment(インベストメント)は「投資」という意味を持っています。
問題10
証券会社が投資家に代わって売買損益の計算を行う預金口座
特定口座が正解です
また、他の選択肢については下記の通りです。
- ・休眠預金……10年以上使われていない預金
- ・定期預金……定められた期間引き出せない代わりに、満期の利息が高い預金
問題11
外国の発行者が日本国内で発行する外貨建て債券
ショ一グン債が正解です
外国が関係する債券は大きく2種類に分けられています。
- ・サムライ債……円建ての債券
- ・ショ一グン債……外貨建ての債券
問題12
企業の業績や財務状況のような投資価値に対して価格が安い企業の株式に投資する方針
バリュー投資が正解です
Value(バリュー)は「価値」という意味を持つ英単語です。
投資をするかどうかの判断基準に企業の投資価値を参照することからバリュー投資と呼ばれています。
問題13
外国の発行者が日本国内で発行する円建て債券
サムライ債が正解です
外国が関係する債券は大きく2種類に分けられています。
- ・サムライ債……円建ての債券
- ・ショ一グン債……外貨建ての債券
問題14
TOPIXインバース指数に連動するETFの値動きは日経平均株価の何倍か?
-1倍が正解です
連動する指数によって日経平均株価の何倍になるかは下記のように異なっています。
- ・日経平均レバレッジインデックスに連動……2倍
- ・TOPIXインバース指数に連動……－1倍
問題15
払込と利払いが同じで償還が異なる通貨を用いた外貨取引
デュアルカレンシ一債が正解です
デュアルカレンシ一債とリバースデュアルカレンシ一債は言葉はよく似ていますが、下記のように異なっています。
- ・デュアルカレンシ一債……払ったお金と受取るお金が違う
- ・リバースデュアルカレンシ一債……利息計算に使うお金が違う
問題16
ETFの投資信託の種類
契約型投資信託が正解です
etfとJ-refitは両方アルファベットの略称であり、似ていますが、投資信託の形式は下記のように異なっています。
- ・ETF……契約型投資信託
- ・Jrefit……会社型投資信託
問題17
払込と償還が同じ通貨で利払いが異なる通貨を用いたものは何と呼ばれるか?
リバースデュアルカレンシ一債が正解です
デュアルカレンシ一債とリバースデュアルカレンシ一債は言葉はよく似ていますが、下記のように異なっています。
- ・デュアルカレンシ一債……払ったお金と受取るお金が違う
- ・リバースデュアルカレンシ一債……利息計算に使うお金が違う
問題18
J-REITの投資信託の種類
会社型投資信託が正解です
etfとJ-refitは両方アルファベットの略称であり、似ていますが、投資信託の形式は下記のように異なっています。
- ・ETF……契約型投資信託
- ・Jrefit……会社型投資信託
問題19
委託保証金の支払手段
現金、有価証券が正解です
委託保証金とは、証券取引所から借りたお金を用いて投資するときに、証券取引所に対して返金を保証する金額のことをいいます。
なお、委託保証金の支払い手段については下記の通りです。
- ・現金
- ・有価証券
問題20
特定の商品の予約を行う取引
先物取引が正解です
先に物を確保する取引であるのでそのまま先物取引と呼ばれています。
また、先物取引には目的によって下記の3つに分けられるので合わせて知っておきましょう。
- ・ヘッジ取引……価格変動のリスクを避ける目的
- ・裁定取引……別な市場との価格の違いを利用したいわゆる転売ヤーとしての取引
- ・スペキュレーション取引……時間による価格の変化に基づく投資目的の取引
問題21
バリュー投資はアクティブ投資とパッシブのどちらに分類されるか?
アクティブ投資が正解です
また、それぞれの投資の言葉の意味を述べると下記のようになります。
- ・バリュー投資……株価が企業の投資価値よりも安い株を中心に買う方法
- ・アクティブ投資……市場成長分に合わせた目標 よりも大きな利益を目指す投資
- ・パッシブ投資……市場成長分に合わせた目標 となる利益を目指す投資
問題22
証券取引所の規制に基づいて行われる信用取引
制度信用取引が正解です
信用取引とは、証券取引所から借りたお金を用いて投資することをいいます。
そして、信用取引は下記の2つに分類されます。
- ・制度信用取引：証券取引所の規制に基づいて行われる信用取引
- ・一般信用取引：投資家と証券会社の合意に基づいて行われる信用取引
問題23
異なる市場の価格のずれを用いて利益を得る目的の先物取引
裁定取引が正解です
裁定取引はアービトラ一ジ取引とも呼ばれることがあるので対応できるようにしておきましょう。
問題24
日経平均レバレッジインデックスに連動するETFの値動きは日経平均株価の何倍か?
2倍が正解です
連動する指数によって日経平均株価の何倍になるかは下記のように異なっています。
- ・日経平均レバレッジインデックスに連動……2倍
- ・TOPIXインバース指数に連動……－1倍
問題25
いつでも追加購入することができる投資信託
追加型投資信託が正解です
投資信託とは、ある程度の内容を決めて詳細な運用は専門家に任せる投資形態のことを指します。
投資の内容を追加することができるので追加型投資信託と呼ばれています。
また、単位型はそれがひとつのまとまりとなって完結しているものであるのでカスタマイズができません。
問題26
価格の時間変化により利益を得る目的のアービトラ一ジ
スペキュレーション取引が正解です
先に物を確保する取引であるのでそのまま先物取引と呼ばれています。
また、先物取引には目的によって下記の3つに分けられるので合わせて知っておきましょう。
- ・ヘッジ取引……価格変動のリスクを避ける目的
- ・裁定取引……別な市場との価格の違いを利用したいわゆる転売ヤーとしての取引
- ・スペキュレーション取引……時間による価格の変化に基づく投資目的の取引
問題27
いつでも解約できる投資信託
オープンエンド投資信託が正解です
Open(オ一プン)には「開く」､end(エンド)には「終了」という意味があります。
これらは直訳すると「開かれた終了」という意味になり、終了の時期を誰でも自由に設定できるという意味になります。
問題28
オプション取引の権利行使が満期日のみに限定されたもの
ヨーロッピアンタイプが正解です
オプション取引は権利可能日によって、下記の2種類に分類されます。
- ・アメリカンタイプ……いつでも権利行使できる
- ・ヨーロッピアンタイプ……満期日のみ権利行使できる
問題29
投資家に対して必要な情報を開示すること
ディスクロージャーが正解です
Discloser(ディスクロージャー)は下記の3つの部分に分類され、全て合わせて「開示者」という意味を持ちます。
- ・Disは反対の意味を示す接頭辞
- ・Closeは「閉める」
- ・erは「～する人」という意味の接尾辞
問題30
オプション取引の権利行使がいつでもできるもの
アメリカンタイプが正解です
オプション取引は権利可能日によって、下記の2種類に分類されます。
- ・アメリカンタイプ……いつでも権利行使できる
- ・ヨーロッピアンタイプ……満期日のみ権利行使できる